全球蔓延的AI浪潮沒有如期望一般，成為智能手機產(chǎn)業(yè)的救世主，反而因為旺盛的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求，重啟了全球智能手機的淘汰賽。

這一輪淘汰賽的核心在于，AI數(shù)據(jù)中心對高性能存儲的龐大需求，導(dǎo)致全球DRAM與NAND出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。相關(guān)上游企業(yè)的產(chǎn)能優(yōu)先向AI數(shù)據(jù)中心傾斜，導(dǎo)致全球DRAM與NAND價格處于持續(xù)上行的通道。受此影響，供應(yīng)智能手機的DRAM與NAND的產(chǎn)能被壓縮，導(dǎo)致供需錯配，而陷入漲價潮。這對終端設(shè)備制造成本形成了明顯的上行壓力。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，2026年存儲零部件的漲價將大幅提升智能手機的物料清單成本，整個智能手機行業(yè)面臨嚴峻的供應(yīng)鏈考驗。此前，有媒體爆料，智能手機廠商正在調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，避免DRAM與NAND漲價對廠商利潤造成沖擊，同時有邊緣品牌開始暫停手機硬件的開發(fā)。

供應(yīng)鏈寒冬

這一輪由供應(yīng)鏈引發(fā)的寒冬，正在對行業(yè)中處于弱勢、溢價能力有限的廠商產(chǎn)生巨大沖擊。

近期，有多家媒體報道稱，魅族手機的硬件業(yè)務(wù)已經(jīng)面臨重大困境。魅族官方宣布暫停新的手機硬件自研項目，新機發(fā)布計劃大多被取消，新一代產(chǎn)品實際已經(jīng)停擺。魅族官方在2026年2月底發(fā)布的公告中明確表示：“近來內(nèi)存價格的持續(xù)暴漲讓下一步新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變成了不可為”。

預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，DRAM價格環(huán)比上漲55%-60%，NAND閃存價格上漲33%-38%。高昂的物料成本嚴重擠壓了本就市場份額不足且規(guī)模效應(yīng)有限的邊緣品牌的生存空間。

值得注意的是，受到相關(guān)核心零部件結(jié)構(gòu)性漲價影響的不止有魅族這一單一品牌。這一輪漲價潮，可以說是“無一幸免”。除了能夠通過高利潤率消化成本的品牌之外，漲價以及減少發(fā)布利潤偏低的產(chǎn)品，成為了主流選擇。

在此背景下，全球權(quán)威機構(gòu)分析認為2026年智能手機整體出貨量可能會出現(xiàn)下滑，而行業(yè)平均售價將持續(xù)上升。

其中IDC預(yù)測2026年全球智能手機出貨量將同比下滑12.9%，出貨量降至約11.2億部，遠低于2025年的12.6億部。同時，全球智能手機平均零售價格將上漲14%，達到創(chuàng)紀錄的523美元。中國市場旗艦機漲幅預(yù)計突破30%。該機構(gòu)高級研究總監(jiān)還指出，與內(nèi)存危機相比，此前的關(guān)稅爭端和疫情沖擊都顯得“微不足道”。

其他包括Counterpoint Research、Gartner在內(nèi)的機構(gòu)也給出了類似的預(yù)測。

值得注意的是，在這一輪存儲芯片的超級周期中，即便是擁有全球最頂尖供應(yīng)鏈管理能力的廠商也無法避免沖擊。公開消息顯示，蘋果公司為了確保新一代iPhone的內(nèi)存供應(yīng)穩(wěn)定，最終接受了三星半導(dǎo)體部門高達100%的報價漲幅。這一妥協(xié)徹底打破了外界關(guān)于頭部廠商能夠憑借談判強勢規(guī)避漲價的刻板認知。

更關(guān)鍵的是，在全球智能手機產(chǎn)業(yè)鏈中，蘋果通常被視為需求端最強議價方。它的采購規(guī)模、現(xiàn)金流能力與長期合作深度，使其在多數(shù)周期中擁有更優(yōu)先的供貨權(quán)與價格條件。因此，它所接受的報價，往往具有行業(yè)錨定意義。

連蘋果都需要接受大幅上漲的報價，意味著供給端的價格底線已經(jīng)上移。其他智能手機廠商的規(guī)模更小、議價能力更弱、排產(chǎn)優(yōu)先級更低，在相同周期中所承受的成本壓力往往更大。

資源優(yōu)先級重排

過去十年間，智能手機與個人電腦等消費電子產(chǎn)品一直是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最大的需求來源。它們龐大的出貨規(guī)模從根本上決定了上游晶圓廠與存儲巨頭的產(chǎn)能擴張節(jié)奏。

然而，如今席卷全球的AI浪潮卻徹底改變了這一底層的商業(yè)排序邏輯。

面對AI服務(wù)器訂單所展現(xiàn)出的更高單位產(chǎn)能利潤以及更加確定的長期增長預(yù)期，存儲廠商正在主動且迅速地將核心產(chǎn)能向高毛利端傾斜。將利潤偏低，甚至是在上一周期中因為競爭加劇而被迫降價的消費級產(chǎn)品的優(yōu)先級，排在AI服務(wù)器訂單之后，成為了極為理性的商業(yè)選擇。

值得注意的是，這一輪超級漲價周期并非短期產(chǎn)能擠占，而是資本回報率驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性再配置。決定這一輪價格上漲周期長度的核心因素早已超越了單純的供需缺口。

此外，上一輪存儲行業(yè)下行周期帶來的深遠影響同樣不可忽視。各大廠商經(jīng)歷了極為痛苦的深度去庫存階段后，已經(jīng)學(xué)會了精準控制擴產(chǎn)節(jié)奏。穩(wěn)固價格而非盲目沖量成為了行業(yè)的新共識。

存儲芯片的大幅漲價已經(jīng)不再是一個單純的智能手機產(chǎn)業(yè)問題。它清晰地昭示著AI正在無可避免地成為全球資源分配的絕對中心。海量資本正在加速從傳統(tǒng)的終端消費領(lǐng)域大規(guī)模撤離，并全面轉(zhuǎn)向算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。消費電子曾經(jīng)作為推動全球科技經(jīng)濟增長的核心引擎，如今正在被迫轉(zhuǎn)變?yōu)樾乱惠喖夹g(shù)革命的資源讓渡者。

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