從聊天窗口，向能夠持續執行任務的Agent進化，AI開始正式進入辦公、開發和企業系統中。AI產業，也隨之進入商業化擴張的窗口期。當前，大模型公司的商業化難題已經不再是AI能不能用，而是AI能不能被流暢、穩定地持續調用。

在這其中起到關鍵作用的，仍然是算力。

過去，算力更多用于模型的訓練，算力的投入直接決定了大模型的參數規模、上下文長度以及推理能力。而如今，在AI大模型開始參與代碼編寫與修改、文件處理、企業調用以及自動化任務之后，算力成為了日常服務的一部分，成為模型能否被持續調用的關鍵因素。

在這個階段AI公司需要回答的問題，也變成了算力供應是否充足到足以支撐大規模的使用量。在此背景下，SpaceX招股書披露的算力訂單引發關注。招股書顯示，Anthropic同意向SpaceX支付每月12.5億美元，用于獲取Colossus和Colossus II的AI算力，協議持續到2029年5月。雙方都可以提前90天終止協議，5月和6月處于算力逐步釋放階段，費用會有所降低。

這不是Anthropic第一次向SpaceX租賃算力。5月6日，Anthropic已經宣布接入SpaceX的Colossus數據中心，獲得超過300MW新增容量和超過22萬塊英偉達GPU，并稱這部分算力會直接改善Claude Pro和Claude Max用戶的使用體驗。最新披露的協議，則把合作進一步擴大到SpaceX的第二座算力中心Colossus II。

算力掣肘

AI應用已經進入商業化擴張階段。路透社披露，Anthropic預計6月季度銷售額至少達到109億美元，較3月季度48億美元明顯增長，并有望實現5.59億美元經營利潤。這意味著，Claude正在通過訂閱、API調用、企業服務和開發者工具，進入更明確的商業化擴張周期。

Anthropic的融資公告也在印證這種變化。今年2月，Anthropic稱，Claude的年化收入已經達到140億美元；過去一年，以年化收入計算、每年支出超過10萬美元的客戶數量增長了7倍。Claude Code的年化收入超過25億美元，并且自2026年初以來已經翻倍。到今年5月，據第三方機構追蹤，Anthropic的年化收入已飆升至超過440億美元。

需求大規模增長第一時間帶來的，不僅是收入，還有算力壓力。

在進入真實的辦公和開發流程之后，AI的使用從碎片化提問，轉變成一連串推理和執行動作。AI需要反復讀取上下文、生成結果、校驗結果，并繼續推進下一步任務。在這個過程中，算力會被持續占用，供需失衡也會更快暴露出來。

在容量壓力下，Claude長期通過使用額度來管理需求。Anthropic通過設置對話額度，控制用戶在固定時間內能夠發送多少消息、使用多長時間的Claude Code，或者調用多復雜的模型。即便訂閱Pro或Max計劃，也無法完全解除額度限制。

今年3月，Claude還被曝在高峰時段更嚴格地消耗會話額度。Business Insider報道稱，Anthropic因為使用需求上升，調整了免費、Pro和Max訂閱的使用限制，高峰時段會讓部分用戶更快觸及上限，受影響者約占用戶的7%。TechRadar也提到，工作日高峰時段內，Claude的五小時額度會更快消耗，重度任務用戶被建議轉移到非高峰時段使用。

這類限制原本是AI服務維持穩定運行的常規手段，但在商業化擴張階段，它會變成明顯阻力。

尤其是在代碼和自動化任務中，用戶交給AI的不是一個問題，而是一段連續流程。任務執行到一半，額度耗盡，用戶只能等待重置、切換模型，或者升級套餐。被打斷的不只是一次對話，而是已經形成的使用節奏。

在Claude收入和使用量快速增長的階段，不斷強化使用限制，等同于在需求最旺盛的時候，主動踩下商業化擴張的剎車。

5月6日之后，Anthropic的動作提供了一個更直接的對照。

在宣布接入SpaceX的Colossus算力中心時，Anthropic同步宣布提高Claude使用額度。具體包括，Claude Code在Pro、Max、Team和按席位計費的企業版中的5小時使用上限翻倍，取消Pro和Max賬號在高峰時段的Claude Code限制下調，并大幅提高Claude Opus模型的API調用上限。

新增算力和額度放開被放在同一篇公告中，說明容量已經直接影響Claude的使用體驗和商業化釋放。

SpaceX訂單的意義也在這里。最新披露的協議把合作擴大到Colossus和Colossus II兩座算力中心，并持續到2029年5月。這不是一次普通補貨，而是Anthropic在商業化擴張周期里，為Claude鎖定更長時間的算力緩沖。它買下的，是減少限流、擴大額度、服務更多付費用戶的能力。

2029年，AI基礎設施建設進入后半程

2029年不是隨手定下的數字，它是AI基礎設施建設進入后半程的關鍵年份。

Anthropic并不是沒有自建算力的計劃。

2025年11月，Anthropic宣布與Fluidstack合作，在美國得克薩斯州和紐約州建設用于支撐自身模型運行的AI基礎設施，投資規模達到500億美元，相關站點計劃在2026年陸續上線。路透社提到，Anthropic已服務超過30萬家企業客戶，這項投資正是為了應對Claude需求增長。

但從投資到正式運營，需要漫長的工程周期。同時上游供應鏈也在限制模型公司建設算力中心的速度。TrendForce今年1月的判斷顯示，AI服務器需求持續攀升，美國和中國云服務商積極鎖定內存產能，2026年全球內存產能幾乎已經被提前消化，2027年供應合同也可能提前到2026年一季度開始談判。報告還提到，三星、美光的新產能要到2027年下半年才可能帶來更明顯貢獻，內存緊張狀態大概率會延續到2027年。

這意味著，2026年至2027年，Anthropic面對的是供應鏈排期問題。從GPU、HBM到服務器DRAM和企業級SSD，每一個零部件的供應緊張，都會拉長算力中心的落地時間。

JLL也在2026年全球數據中心展望中預計，2026年至2030年全球將新增近100GW數據中心容量，全球數據中心容量有望在這一周期內接近翻倍。JLL還判斷，2027年前后，AI推理需求可能超過訓練，成為AI數據中心需求的主要驅動力。

SpaceX的Colossus和Colossus II，價值就在于它們能填補這段時間差。在Claude最需要算力的窗口期，已經建成、可以接入的算力，比長期看更劃算的方案更重要。對Anthropic來說，租約到2029年5月結束，剛好給它留下重新算賬的空間。

如果自建項目、云廠商擴容和行業上游供給在這幾年逐步釋放，Anthropic就不必一直以今天的稀缺價格購買外部算力。它可以重新比較SpaceX、自建算力中心、云廠商和其他供應方之間的成本、穩定性與調度效率。

SpaceX也會面對同樣的重新定價。在算力極度緊張時，Colossus的優勢是“有現貨”。到了供應緊張緩和后，僅僅擁有算力就不夠了。它還要證明自己的電力成本、穩定性、運維效率和建設能力，足以支撐長期客戶繼續留下來。

在此之前，Claude首先要解決的是能不能撐住不斷涌入的使用量。Anthropic向SpaceX買的，是這幾年不被算力拖住的時間。

(家電網? HEA.CN)